【已解決】 美聯(lián)儲(chǔ)降息對我國樓市和股市有什么影響？
美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)2024年9月18日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，降至4.75%至5.00%之間的水平。這是美聯(lián)儲(chǔ)自2020年3月以來的首次降息。
最佳答案 2024-09-28 00:00
美聯(lián)儲(chǔ)降息對我們的影響主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1，直接利于我國就業(yè)和收入，間接利于消費(fèi)恢復(fù)和投資（房產(chǎn)股票等）。
降息后大量資金從美國銀行的高息存款里出來，回到全球發(fā)達(dá)國家的消費(fèi)者手中，他們拿著手里的錢要么投資要么消費(fèi)，消費(fèi)的那部分自然利于中國商品出口，而出口需求增大可以吸收就業(yè)，增高出口制造業(yè)從業(yè)人員收入，有班上有錢賺后自然可以拉動(dòng)消費(fèi)和投資（房產(chǎn)和股票等）。
2，直接利于國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格（主要是股市）回升。
降息后大量資金從美國銀行的高息存款里出來，在全球?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，其中自然包括中國，利于目前估值比較低的A股和一線城市的商業(yè)地產(chǎn)。但鑒于目前我國經(jīng)濟(jì)基本面并不優(yōu)于印度、日本、歐洲、越南、墨西哥等國家，還面臨產(chǎn)能過剩和通縮等問題，所以流入中國購買中國資產(chǎn)的資金量不會(huì)很多，同時(shí)我國目前有迫切的降息需求，美國降息后我們基本也會(huì)跟進(jìn)降息，那中美之間的息差還是會(huì)保持在之前的水平，這樣也會(huì)導(dǎo)致流入中國的資金量比較少，所以這方面的效果并不好。
3，利于外資流出壓力的下降，打開了進(jìn)一步降息的空間以刺激經(jīng)濟(jì)。
這里要解釋一下為什么會(huì)有外資流出壓力，因?yàn)楫?dāng)中國的利率高于美國利率時(shí)，資本會(huì)流向中國以尋求更高的投資回報(bào)，當(dāng)美國的利率高于中國利率時(shí)，資本會(huì)流向美國以尋求更高的投資回報(bào)（就比如之前全球資金都躺在美國銀行享受5.5的無風(fēng)險(xiǎn)利率），而中國早在2022年初就進(jìn)入了降息周期，在未降息前（昨天之前）與美國市場的息差目前已經(jīng)高達(dá)2%以上，導(dǎo)致國內(nèi)資金流向美國市場，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)降息50bp，那么中國也可以在保證外資基本不流出的前提下獲得50bp左右的降息空間。
4，利于人民幣貶值壓力的下降，打開了進(jìn)一步降息的空間以刺激經(jīng)濟(jì)。
這里也要解釋一下為什么會(huì)有人民幣貶值壓力，假設(shè)兩個(gè)國家流通貨幣總量短時(shí)間內(nèi)保持恒定，則當(dāng)中國的利率高于美國利率時(shí)，匯率市場上人民幣供應(yīng)量會(huì)小于美元（因?yàn)橹袊矢?，人民幣都在中國的銀行里躺著享受高息存款），人民幣少而美元多，則人民幣相對升值而美元相對貶值，而當(dāng)美國的利率高于中國時(shí)，匯率市場上的美元供應(yīng)量會(huì)小于人民幣（因?yàn)槊绹呃?，美元都在美國的銀行里躺著享受高息存款），美元少而人民幣多，則美元相對升值而人民幣相對貶值。所以在美國降息于匯率市場釋放出美元的前提下，人民幣會(huì)相對升值，換句話說就是美聯(lián)儲(chǔ)降息50bp后人民幣貶值的壓力會(huì)小很多，既然貶值壓力小了，那中國也可以在保證人民幣不貶值的前提下獲得50bp左右的降息空間。
5，我國進(jìn)一步降息對經(jīng)濟(jì)的刺激效果并不好。
因?yàn)槲覀兘迪⒑筢尫诺馁Y金會(huì)進(jìn)入存款和債券或者海外高息市場，所以過去的幾次降息并沒有為實(shí)體產(chǎn)業(yè)帶來更多的增量資金，對經(jīng)濟(jì)的刺激效果也就比較弱。
6，最后是大家最關(guān)心的，我國進(jìn)一步降息非常利于存量房貸利率的繼續(xù)下調(diào)和實(shí)時(shí)房貸利率（BP+LPR）的繼續(xù)下調(diào)。
如前面所說的，沒有了外資流出和人民幣貶值的顧慮，我國的存貸利率都可以獲得進(jìn)一步下降的巨大空間。外資機(jī)構(gòu)預(yù)測中國中長期貸款利率可能將在25年降至2.15%左右，較目前普遍3.4%有125bp的下降空間，而至25年底美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)將利率降到3.5%左右，較未降息前有175bp的下降空間（凌晨降息后空間變?yōu)?25bp），提示后續(xù)如果房地產(chǎn)繼續(xù)萎靡，降存量房貸和實(shí)時(shí)房貸的空間依然很大。
如果前面的分析你看的腦仁疼，那不要緊，直接看總結(jié)就行了。
總結(jié)一下，綜合來看，美聯(lián)儲(chǔ)降息對我國的最大好處在于直接拉動(dòng)出口，提升部分人的收入，提高就業(yè)率，間接促進(jìn)消費(fèi)和房產(chǎn)股票等投資。而對老百姓最直接的好處就是存量房貸利率下調(diào)阻力減小，和實(shí)時(shí)房貸利率（BP+LPR）進(jìn)一步下調(diào)的空間打開，購房和持有房產(chǎn)成本會(huì)在未來兩年內(nèi)持續(xù)降低。
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